Cos’è un etf: caratteristiche e vantaggi

COS’È UN ETF: CARATTERISTICHE E VANTAGGI
Gli ETF (acronimo di Exchange Traded Funds) sono fondi o SICAV a basse commissioni di
gestione negoziati in Borsa come le normali azioni. Si caratterizzano per il fatto di avere come
unico obiettivo quello di replicare fedelmente l’andamento e quindi il rendimento di indici
azionari, obbligazionari o di materie prime.
Il mercato regolamentato gestito da Borsa Italiana e dedicato a questi strumenti si
chiama ETFplus.
Nati negli Stati Uniti nei primi anni ’90, gli ETF sono entrati a far parte dei titoli a disposizione
degli investitori italiani a partire dal settembre 2002.e Da allora hanno conseguito un successo
crescente, testimoniato dall’incremento sia dei volumi degli scambi che delle masse in gestione
e dal sempre più elevato numero di ETF portati in negoziazione nel mercato ETFplus.
Quali sono i vantaggi degli ETF
Le caratteristiche fondamentali degli ETF che ne hanno decretato il successo nel tempo sia
verso gli investitori istituzionali che retail sono:
semplicità: gli ETF sono strumenti passivi il cui obiettivo di investimento è esclusivamente
quello di replicare la performance dell’indice benchmark a cui fanno riferimento consentendo in
modo immediato agli investitori di esporsi al mercato di interesse (azionario, obbligazionario,
di materie prime ecc) o alla strategia obiettivo (strategie short e leverage, accessibili tramite
gli ETF strutturati). Operativamente, grazie alla negoziazione in tempo reale in Borsa, gli ETF
possono essere acquistati e venduti come se fossero delle azioni tramite la propria banca o il
proprio broker;
trasparenza: gli ETF, replicando un indice notorio di mercato, consentono agli investitori di
essere perfettamente consapevoli del profilo rischio/rendimento del proprio investimento
nonché del portafoglio titoli a cui sono esposti. Essi hanno inoltre un prezzo che si aggiorna
in tempo reale in funzione dell’andamento delle componenti dell’indice di riferimento e, quindi,
l’investitore è costantemente a conoscenza della valorizzazione del proprio investimento in ETF,
anche grazie alla pubblicazione giornaliera del valore ufficiale dell’ETF (NAV);
flessibilità: gli ETF non hanno scadenza e contemporaneamente sono quotati in Borsa in tempo
reale; l’investitore può quindi modulare in funzione dei propri obiettivi l’orizzonte temporale
dell’investimento, che può andare dal brevissimo termine (trading intraday) al medio/lungo
termine, come per gli investimenti effettuati a fini previdenziali. Infine, considerando che il lotto
minimo di negoziazione è pari ad una sola quota/azione, è possibile prendere posizione sugli
indici di tutto il mondo anche per importi ridotti;
economicità: la politica di gestione passiva propria di questi strumenti e la quotazione in
Borsa consentono agli ETF di abbattere i costi tipici della gestione attiva (team di analisti) e
quelli legati alla distribuzione, garantendo agli investitori l’accesso a mercati e a strategie di
investimento altrimenti difficilmente raggiungibili con commissioni di gestione così ridotte;
abbattimento del rischio emittente: gli ETF sono fondi o Sicav il cui patrimonio è per legge di
esclusiva proprietà dei possessori delle quote/azioni dell’ETF. Di conseguenza anche nell’ipotesi
di insolvenza delle società che si occupano della gestione, amministrazione e promozione del
fondo, il patrimonio dell’ETF non verrebbe intaccato